CONTRATOS DE FUTURO DE AGUA (NQH2O) Y CÁLCULO DE SU RIESGO FINANCIERO ENTRE EL 2019 Y 2021

Abstract

Las sequías no son nada nuevo para el estado de California, estas vienen azotando la región durante décadas, así mismo, causando graves problemas en la disponibilidad de los recursos hídricos necesarios, tanto para usos industriales como cotidianos, pero es especialmente preocupante ya que estas sequías han ido escalando paulatinamente, alcanzando máximos históricos durante los últimos 5 años. Por lo cual el este documento está enfocado en este estado norteamericano. Por otra parte, la inclusión del agua en mercados financieros tanto formales como informales, no es un tema nuevo, ya que, en diversas regiones a lo largo del mundo desde hace ya varios años se han venido arraigando más actividades de comercialización de este recurso; en consecuencia a esto, se culminó con la creación del índice NASDAQ NQH2O en Septiembre de 2019, y sus respectivos contratos de futuro desde diciembre de 2020 en la bolsa mercantil de Chicago (o también conocida como CME), el mercado de derivados más grande del mundo. Aquí es cuando nace la necesidad de saber con certeza el riesgo financiero que implica colocar capital es este activo o commodity y poder brindar soluciones que permitan reducir este riesgo, para esto, hacemos uso de dos metodologías ya muy conocidas y probadas en los mercados financieros, el VaR (Value at Risk) y la teoría de portafolio eficiente de Markowitz.

Droughts are nothing new to the state of California, these have been plaguing the region for decades as well, causing serious problems in the availability of water resources needed for both industrial and daily uses, but it is especially worrying as these droughts have been escalating steadily, reaching historic highs over the past 5 years. Which is why this document is focused on this American state. Otherwise, the inclusion of water in both formal and informal financial markets is not a new issue, since, in various regions throughout the world, more commercialization activities of this resource have taken root for several years now; As a result, it culminated with the creation of the NASDAQ NQH2O index in September 2019, and their respective futures contracts since December 2020 on the Chicago Mercantil Exchange (also known as CME), the world’s largest derivatives market. Here is when the need arises to know with certainty the financial risk involved in placing capital in this asset or commodity and to be able to provide solutions to reduce the risk, for this purpose, we make use of two methodologies already well known and proven in the financial markets, the VaR (Value at Risk) and the Modern portfolio theory of Markowitz.